“ni ha sido nuestra experiencia en la implementación de la ley en los últimos 30
años que la CRA ha contribuido a la erosión de la seguridad y el
prácticas de préstamo “.
Mi primera experiencia es que los estándares de aseguramiento eran
bajado para mantener a la FDIC, FED, DoJ y otras organizaciones de la Fed
de las espaldas de los bancos. Fannie y Freddy no tuvieron nada que ver con
eso, pero CRA casi con certeza fue la causa de la fuente de bajado
estándares de suscripción. Los préstamos NINJA no existían en la década de 1980 y
principios de los 90 (sin ingresos, sin trabajo o activos). Ellos desaparecieron
por un hechizo después de 2008, pero hoy veo signos de cero,
y para todos en las calles aquí en Pflugerville, TX.
“También otro punto que no veo suficientemente planteado es que los GSE
tuvo presiones políticas para comprar hipotecas de marca privada en 2007 como
el mercado de crédito se estaba congelando, en un intento desesperado de desbloquear
eso. [6] ”
Estoy de acuerdo. Alrededor de 2006, los CEO de F & F querían una feria
oportunidad en el mercado (CDO) y comenzó a comprar titulizaciones
hipotecas. Anteriormente no podían hacer esto. no he visto
números sobre el efecto de este nuevo pozo sin fondo de dinero
que reabastece a los prestamistas privados (el prestamista privado presta dinero a
persona A y luego vende hipoteca a una titulización
equipo, refrescando así el alijo para que puedan prestar a la próxima
persona. Cuantos más préstamos, más ganancias.)
En el pasado distante cuando un banco local fue interceptado, había
simplemente no más hipotecas. El ‘mercado de accesorios’ para hipotecas
cambió todo eso.
Adivina quién inventó las ‘obligaciones hipotecarias titulizadas’ – A GSE
– Ginny Mae. Fannie emitió su primera garantía respaldada por hipotecas en
1981. Freddy emitió el primero en 1971.
Si bien F & F no fue la única causa, F & F casi con certeza
caer en el top 5, de mi investigación. Además, ninguna cosa causó
la burbuja de la vivienda estalló.
“La legislación Glass-Steagall, que mantuvo a Wall Street y Main Street
bancos amurallados unos a otros, fue derogado en 1998 ”
Pero Bear Stearns, Lehman, Goldman y Morgan no eran “FDIC”
bancos asegurados “. ¿No fueron ellos los causantes de la crisis bancaria?
a finales de 2008?
He recopilado una lista de efectos consecuentes que están directamente
relacionado con la recesión de 2008. No pretendo entender cómo
todos interoperan o cuáles fueron las causas más importantes.
Sin embargo, este artículo y la mayoría de los libros que he leído no han abordado la mayoría
de los factores causales. Este artículo simplemente descarta F & F como el
causa principal (estoy de acuerdo), pero luego desciende a culpar a uno de los otros
causas sin justificación o explicación.
¿Cómo afectan los subsidios del gobierno a los consumidores nacionales?
¿A qué se refiere el término “estrategias innovadoras de manejo del suelo”?
¿Cuánto cuesta cultivar grillos en comparación con las vacas en crecimiento para la carne?
Para referencia es mi lista de causas:
(La mayoría son linealmente independientes. Algunos no lo son).
1 Ley de Reinversión Comunitaria – Carter, Clinton / Gingrich
2 Derogación de Glass Steagall – Clinton / Gingrich (¿¡creo !?)
3 Intereses bajos de la Fed (Greenspan / Bernanke)
4 Financiamiento cuantitativo (David X. Li y un grupo de otros)
5 Goldman Sachs, AIG, Lehman – afán de vender valores que
no se pudo analizar por riesgo.
Goldman también corto el CDO mientras los vendía a su
clientes; ¿Otros también hicieron eso?
6 Fannie Mae / Freddie Mac: una gran fuente de fondos para
acelerar (2006 y más allá) la burbuja de la vivienda.
7 Personas que obtuvieron un préstamo basado en:
Préstamos mentirosos
Sin ingresos, sin trabajo, sin activos (préstamos NINJA)
Hipotecas de tasa ajustable
Préstamos de interés solamente
8 Agentes hipotecarios que falsificaron las solicitudes de hipoteca para las tarifas.
9 agencias calificadoras (Moodys, S & P, Fitch) que otorgaron calificaciones AAA a
CDO que no entendieron; NRSRO
10 agencias de calificación que deben ser pagados por la persona que quiere la calificación
[conflicto de intereses]
11 agencias de calificación que se involucran en la política (por ejemplo, préstamos justos de Georgia)
Ley 2002)
12 donaciones políticas de Fannie y Freddie
13 Fannie & Freddie perq’s de ser un GSE
1971 – Freddie vende la primera seguridad respaldada por hipotecas (MBS)
14 reguladores federales (FDIC, Fed, SEC, …) que no vieron un problema
15 atasco político entre Bush y Pelosi + Reid 2006-2008
16 David X. Li – “Receta para el desastre: la fórmula que mató”
Mundo financiero”
Receta para el desastre: la fórmula que mató a Wall Street
Aquí hay una teoría falsa de la cual el Gobierno de la Reserva Federal y todos se enamoraron. Ellos
simplemente cree las matemáticas de la ciencia suave.
Creo que las causas de la recesión de 2008 estarán en disputa para muchos
años. Creo que todos deberían involucrarse y alegrarse. Se acabó y no hay
enfoque único para la culpa. En ese espíritu publico esto
para hacerte pensar:
En CDOs:
Pájaro y fortuna
Parte 1: Swaps de incumplimiento de crédito
Parte 2: “excepto solo por esta vez”
