Existe una gran categoría de “inversiones alternativas” que son más adecuadas para instituciones, fondos de cobertura y personas muy ricas que para la mayoría de los inversores comunes.
A diferencia de los valores (acciones, bonos, deuda), estas inversiones generalmente tienen
Baja liquidez
No uniforme, no fungible
Precios de mercado menos frecuentes
A menudo, algunos necesitan decisiones operativas
Algunos ejemplos…
Capital privado y capital de riesgo. Muchos fondos de pensiones tienen una asignación para estos sectores. Si tiene éxito, a menudo el evento de liquidez genera acciones convencionales o efectivo.
Bienes físicos reales. Una cobertura de inflación a veces popular.
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Bienes inmuebles, que pueden ser residenciales, comerciales, minoristas o incluso en tierra cruda
Bosques, Timberland y tierras de cultivo. Harvard había tenido bosques por muchos años.
Derechos minerales, para petróleo, gas y otros minerales.
Derechos de propiedad intelectual, para libros, películas, personajes, música y también patentes. A menudo requieren una promoción y desarrollo activo.
Arte, como pinturas, esculturas, muebles, etc.
Aportes financieros especializados, como préstamos fiscales, acuerdos de litigios, asignaciones de pólizas de seguro. Estos a menudo son impulsados por eventos, y la ventaja es su baja correlación con los principales índices.
Con la creciente correlación entre la mayoría de las clases de activos “financieros”, las alternativas pueden proporcionar una salida a la correlación, a expensas de más trabajo.